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茅台的戴维斯双击之路已经开始
时间:2015-04-28 09:14  标签:戴维斯 茅台
  此文是我在15年3月24日写给否极泰合伙人的信。   各位合伙人大家好!当茅台15年一季报发布后,客观数据显现出强劲的增长,围绕茅台的恐惧、担心、悲观被一扫而空,所有流行的看空茅台的认知,都被客观事实证明是错误的。茅台股价对过去的不正确进行了修正,甚至出现了连续的涨停。茅台股价复苏后,我们否极泰..
阅读(1547) 评论(1) | 查看全文>>
中国房地产大势已去
时间:2014-08-20 09:29  标签:中国房地产 中国经济 中国社会 资本市场 而且
对未来房地产的看法我比较明确,中国房地产大势已去,中国房地产已经发展到无以复加的过度繁荣,其孕育的风险和泡沫是世界级的,最终面临泡沫破裂是确定无疑的,不确定的是去泡沫的路径。   我个人倾向于泡沫会在共同努力下经过长期实现缓慢的释放,不会极速破裂。在这种态势下未来的相当长时间,房地产处于确定无疑的..
阅读(2498) 评论(6) | 查看全文>>
沪港通推动中国投资者更理性化
时间:2014-08-19 10:06  标签:中国投资者 中国白酒 中报业绩 新加坡 多伦多
沪港通是件好事,让中国市场和国际资本全面的融合了,这是种进步,是值得欢迎的,它对中国资本市场的发展具有革命性推动意义,令中国市场更加国际化。我想说一句长别人志气,灭自己威风的话,国际资金的理性程度是大幅高于国内资金的。2013年三季度后,因为贵州茅台的中报业绩只有6%的增长,于是国内资金受此影响纷纷卖出茅..
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创业板风险巨大
时间:2014-08-19 10:05  标签:纳斯达克 平均市盈率 创业板 全世界 基本面
关于创业板有几组数据:一、中国创业板的市盈率目前处于50-60倍之间,与此同时全世界的创业板市盈率大体在20-30倍的水平,也就是说中国创业板的市盈率是全球平均市盈率的近2倍,目前纳斯达克市场是全球创新动力最强劲的创业板,然而纳斯达克的估值没有中国创业板高。   二、创业板与主板之间的市盈率之比高达6:1,全球..
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白酒估值修复空间巨大
时间:2014-08-18 10:17  标签:茅台五粮液 中国社会 投资机会 购买力 汽车
白酒有高中低端三块蛋糕,高中低端白酒彼此的投资机会和经营逻辑不完全一样。在竞争结构、成长态势、产业集中度上存在着明显的差别,高端酒目前已经形成了双寡头的绝对垄断。茅台五粮液独占了高端市场份额,高端已经形成超寡头垄断,高端酒的存量需求和增量需求被茅台、五粮液联合占据,形成了绝对垄断。目前中国社会已经进..
阅读(1859) 评论(4) | 查看全文>>
看好能够永恒存在且长期成长的传统产业
时间:2014-08-18 10:15  标签:摩托罗拉 网络管理 网络技术 金融服务 老太太
看好能够永恒存在且能实现长期成长的传统产业,这些产业容易理解,而且目前估值比较低。具体来讲,消费食品产业和金融服务产业都是这类值得看好的板块。   我本人早年曾经在证券公司从事网络管理,我是懂一点网络技术的,但是我深知这些新型技术类公司极端复杂,十年前摩托罗拉包括雅虎如日中天,但现在这些公司是老太..
阅读(1834) 评论(2) | 查看全文>>
房地产不确定性消除是牛市前提
时间:2014-08-18 10:13  标签:房地产 牛市
中国股市在时间和空间两方面已经具备了大幅度估值修复的条件。在时间上,历经了七年的调整,在七年的时间里,市场整体的估值水平已经创出最低,同时也是全世界范围内主要经济体的最低估值之一。对全世界主要股市的统计可以看出,世界范围内中国股市是最低估的,而同时中国股市的GDP增长率是全球最高的。从大的逻辑上讲中国股..
阅读(1844) 评论(1) | 查看全文>>
[转载] 业内人士说食用酒精酒卖几百块,是真的吗?
时间:2014-06-05 10:13  标签:白酒 茅台
  新浪财经讯 6月3日消息 一直以来关于茅台“国酒”身份存在着诸多争议,茅台副总、习酒董事长张德芹近日表示,“我说茅台当不当国酒不重要,但是有一点,茅台人对传统文化的尊崇、对民族文化的敬畏及对传承祖宗留下来的这种传承,值得我们这些企业去思考的。”   张德芹在多个场合都曾提及,白酒是一个二十四..
阅读(3047) 评论(7) | 查看全文>>
当下的白酒行业主要课题是互相挤压和淘汰
时间:2014-06-05 10:11  标签:白酒
  诱发本轮白酒的需求萎缩因素已经趋于消失和平衡之后,且在现实经营环节清理库存这个重大课题也已进入中后期,整个这一轮调整的重头戏已经基本上演,但是在现实经营过程中还存在一个问题,那就是强弱之间的互相挤压和淘汰。环境是稳定下来了,但新稳定下来的环境,需求总量明显低于此前20%~30%,与此同时业内的生产和..
阅读(2277) 评论(4) | 查看全文>>
[转载] 渠道库存导致的白酒公司财务数据失真
时间:2014-06-04 10:57  标签:财务 白酒
  关于“白酒行业何时见底?”这个问题,素来牵动着每一个白酒人的心。为此《新食品》杂志的中国酒业报道专刊发表了我的个人看法《白酒逻辑见底》,文章发布后,《新食品》杂志社给我寄来了一份样刊,刊物比较精美,是胶版纸印刷,内容也非常充实,这是一份关于酒业相当不错的杂志,阅读这份杂志的过程中,文章中的一些..
阅读(2590) 评论(4) | 查看全文>>
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