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5个指标筛选出有望大涨的股权转让股(附股) 时间:2016-11-15 11:35  标签:国栋建设  四川双马  股权转让  
想要找到最适合捕捉时间差买点的股权转让股,先要弄清一个问题,为什么上市公司公告股权转让后,股价会有如此大的涨幅?

今天盘中,伙伴们继续沿着这个方向进行讨论,最终总结出支持股权转让股大涨的5个条件:溢价转让、转让比例大、股权分散、市值小、国企壳资源。

下面咱们挨个聊聊这几个条件,文末会附上股权转让股名单,以及这5个条件下的相关数据。

1、溢价转让。

在IPO堰塞湖的背景下,大量企业不能通过正常渠道上市。而2016年9月9日证监会发布重大资产重组新规后,进一步抬高了借壳的门槛和“壳费”,使得产业资本需要支付更高的溢价。

这就导致一些有上市需求的企业,采取迂回的途径,愿意以高价获得上市公司的控股权,再通资产注入等重组方式,最终实现借壳上市。

高价收购股权产生的溢价,直接对二级市场的股价产生预期差,构成驱动股价上涨的动力。

例如:根据广发证券研报提供的数据,国栋建设9月30签署转让协议,转让价为7元,相对于当时的股价,溢价率高达74%。复牌后股价连续涨停。



而昨天有位朋友提到的远程电缆的转让价为11.89元,相对于当时的股价属于折价转让,11月1日复牌后高开低走。



2、转让比例大。

这一点在昨天的超热追踪中已经论证,大涨的股票正是那些股权转让比例大的,尤其是那些已经导致控股权发生变更的。

另外,转让比例越大,需要支付的资金越多。说明受让方(新股东)的实力足够强,并且在未来借壳后,旗下优质资产所带来的想象空间更大。

3、股权分散。

受让方购买股权的目的主要是成为大股东获取控股权,或者先成为二股东,未来再谋求控股。

上市公司股权越分散,大股东和二股东的持股比例越低,尤其是大股东持股比例小的,受让方不需要购买更多的股份,便可获得控股权。

4、市值小。

与第3点的原理是一样的。市值小的股票,即便股权主要集中在大股东的手中,受让方所付出的资金成本也相对较小,更容易实现股权转让。

5、国企壳资源。

广发证券分析师廖凌、陈杰称,股权转让、债转股等已经成为国企改革“混改”的新模式,之所以国企壳资源受到青睐,主要体现在以下两点:

a,绩差国企通过股权转让实现混改或更激进的“公转私”卖壳,一些综合实力较强的产业资本进入原本业绩不佳、市值低但转型诉求强烈的传统国企,实现“让股引援”式的“混改”;

b,政策明确开展市场化银行债权转股权降低企业杠杆,并鼓励社会资本积极参与,为混改提供了充分条件。

在这样的背景下,绩差国企尤其是小市值的国企“壳”公司受到更多企业的青睐,股权转让已经成为推进国企改革的重要手段。相对于非国企的股权转让股,国企类“壳”股的股权转让价值更大。

基于以上5个条件,伙伴们筛选出6月份以来涉及股权转让的股票,并附上每个条件下的相关数据,供大家参考,按照溢价比由多到少排列。

由于市场波动,很多股票在二级市场的股价已经高于转让价,所以图中溢价比是按照2016年11月4日收盘的股价为基准,计算出的剩余溢价空间。如果目前溢价空间仍然很高,一方面说明未来借壳上市的意愿很强。另外,高溢价的转让价格,对现在较低的股价也有向上的牵引作用,值得重点跟踪。



最后说说大势,今天次新股达到超级热点的标准,超热进入“++”阶段。宏观事件方面,美国大选和12月加息预期的利空还在。股指仍然处于修正浪的结构,还没有达到我们修正原来预测的条件。综合来看,下个交易日的策略为“轻度进攻”,小部分资金参与,适当提高交易频率。


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